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2026-11-02 · 新闻分析

新闻分析｜2026-11-02

2 个研究方向的深度解构，附执行摘要与 30 条重点新闻速览。

目录 · 5
  1. 本次研究覆盖
  2. 执行摘要
  3. 深度事件解构
  4. 重点新闻速览
  5. 全量新闻覆盖

本文转载自 2026-11-03 发送的邮件晨报，新闻日期为 2026-11-02（北京时间），2026-11-08 随当期合集发布到博客。

2026-11-02 多主题深度研究（2个方向）

本次研究覆盖§

  • AI、半导体与科技基础设施：10 条候选新闻，2 家媒体

  • 金融与资本市场：10 条候选新闻，3 家媒体

  • 宏观、政策与外需：深度研究未完成（research number absent from cited source evidence: 500）。

执行摘要§

  • 2026年三季报显示，AI算力硬件是当前A股盈利兑现最充分的主线，电子行业净利润同比增长186.27%，AI板块净利润同比增长281.0%，光模块、存储、PCB等环节增速领先；但半导体设备细分赛道和海外存储厂商的业绩与指引已出现明显分化，市场关注点正从总量高增转向结构性景气度和供需持续性。
  • 11月2日监管层密集释放的稳市场信号，其新增信息不在于单次资金投放规模，而在于两项结构性货币政策工具从阶段性安排转向长期制度性安排，以及回购制度从可选激励转向约束性机制。这改变了市场对政策持续性和力度的预期形成方式。

深度事件解构§

AI算力硬件业绩兑现与存储、半导体设备的结构性分化§

证据评级：C；置信度：低

事件判断

本包新闻的共同驱动是2026年三季报披露收官后，AI算力产业链从总量高增长进入结构性验证阶段。A股三季报显示AI板块净利润同比增长281.0%，电子行业归母净利润同比增长186.27%，光模块、PCB、存储净利润分别高增121.9%、108.9%和321.8%，构成主证据；科创板半导体设备16家公司营收全线正增长但盈利分化，盛美上海净利润同比下滑85.70%、芯源微由盈转亏，构成旁证；海外存储巨头业绩普遍大增但铠侠给出近乎停滞的下一季度指引，且QDII基金经理调仓方向分歧，构成反证与边界信号。核心判断是：AI算力需求对硬件环节的拉动已真实反映在财报中，但产业链内部正从普涨转向由AI服务器高端产品主导的结构性行情，设备与存储细分环节的景气持续性需要后续验证。

关键证据

AI板块前三季度净利润同比增长281.0%，增速较半年报增速加快14.5个百分点；其中光模块、PCB、存储净利润分别高增121.9%、108.9%和321.8%，GPU和半导体设备分别增长96.8%和65.3%。

电子行业前三季度营业收入同比增长41%，归母净利润同比增长186.27%，92家公司净利润实现倍增，41家实现扭亏为盈。

科创板共有16家半导体设备企业，今年第三季度均实现营收正增长，14家实现盈利，2家陷入亏损；中微公司第三季度归母净利润13.09亿元，同比增长159.02%；拓荆科技归母净利润10.88亿元，同比增长135.39%；盛美上海单季度归母净利润同比下滑85.70%；芯源微单季度亏损0.63亿元，同比由盈转亏。

SK海力士第三季度营业收入与营业利润同比大幅增长，已与10余家主要客户签订长期供货协议，覆盖2027年至2028年超过50%的产能；三星电子第三季度营业利润突破100万亿韩元，环比增长20%；铠侠营收与营业利润环比增长显著，但对下一季度给出近乎停滞的增长指引。

张坤管理的易方达亚洲精选在三季度增持了SK海力士和三星电子，两者分别位列第一和第二大重仓股；郑希管理的易方达全球成长精选在三季度不再重仓持有铠侠、闪迪，转而提升GPU、数据中心电力产业链、AI应用及光通信配置比例。

完整解构

三季报数据揭示的因果链是：AI训练与推理需求激增直接拉动算力硬件采购，进而通过订单和出货量传导至光模块、PCB、存储、GPU和半导体设备等环节的收入与利润。中际旭创营收同比增长178.13%、归母净利润同比增长211.81%，800G和1.6T高速光模块放量是核心驱动力，公司主要客户订单已排至2027年，说明需求侧能见度已延伸至未来一年以上。存储环节的321.8%净利润增速与长鑫科技以1320.40亿元归母净利润位列全市场第6位相互印证，存储周期反转是重要产业背景。但半导体设备环节的传导并不均匀：中微公司、拓荆科技等刻蚀和薄膜沉积头部厂商因先进逻辑和存储器件制造中关键工艺设备大规模量产而实现高增长，富创精密因AI催生需求、国产化率提升和下游晶圆厂扩产实现归母净利润同比增长292.82%；而盛美上海、芯源微、晶升股份则分别因成本费用增加、政府补助减少、资产减值准备增加等因素承压，说明设备环节的盈利弹性高度依赖具体品类在先进制程扩产中的卡位。海外存储巨头的财报进一步显示，增长动力集中于HBM、服务器DDR5、企业级SSD等高附加值产品，PC、手机、消费闪存需求偏弱，厂商正主动将产能向高附加值产品倾斜。铠侠对下一季度给出近乎停滞的增长指引，叠加NAND价格增速放缓的担忧，构成对存储环节盈利持续性的二阶风险信号。QDII基金的调仓分歧——增持SK海力士、三星电子，减持或不再重仓铠侠、闪迪——反映机构投资者正在从总量暴露转向对供需持续时间和产品结构的差异化定价。

影响与边界

影响对象集中在A股AI算力硬件产业链，包括光模块、PCB、存储、GPU、半导体设备及上游零部件环节。受益机制是AI服务器相关高端产品需求拉动订单和出货量，头部厂商凭借技术卡位和规模效应实现利润高增；承压机制是细分设备品类和消费级存储需求偏弱，以及高盈利基数下市场对周期拐点的提前交易。最强反证来自铠侠近乎停滞的下一季度指引和盛美上海、芯源微的业绩下滑，说明AI驱动的景气并非全品类普涨，部分环节已出现增速放缓或盈利恶化。结论适用边界：本判断仅基于2026年三季报披露的财务数据和海外存储厂商财报及电话会议信息，不涉及对股价、估值或交易时点的判断；新闻材料未提供各公司未来季度的具体订单金额、价格走势或产能利用率数据，无法判断盈利高增速的持续时间。半导体设备行业受访人士认为行业处于周期底部，增长源于AI算力与存储扩产、出口管制下国产替代及大基金三期资本金到位等结构性力量，但该表述为受访人士观点，新闻材料未提供可独立核验的订单或资本开支数据。

后续验证

A股光模块、存储、PCB头部公司2026年四季度及2027年一季度订单与出货指引

  • 跟踪原因：三季报已确认AI算力硬件盈利高增，但持续性取决于下游云厂商资本开支和订单能见度能否延续至2027年。
  • 支持信号：若头部公司披露的订单能见度继续延伸或四季度出货指引环比增长，则支持AI硬件景气延续的判断。
  • 证伪信号：若出现订单推迟、客户资本开支下修或价格环比回落，则削弱盈利高增速的持续性。

铠侠、三星电子、SK海力士下一季度NAND和HBM实际出货量与价格变化

  • 跟踪原因：铠侠已给出近乎停滞的指引，NAND价格增速放缓是当前存储周期最主要的反证信号，需要实际数据验证供需紧张是否延续。
  • 支持信号：若NAND和HBM价格继续上涨或厂商上调指引，则支持存储结构性景气延续。
  • 证伪信号：若NAND价格环比转跌或多家厂商下调指引，则说明存储周期拐点早于预期，将削弱对A股存储环节的传导逻辑。

科创板半导体设备公司2026年四季度新增订单和收入确认节奏

  • 跟踪原因：设备环节已出现盈利分化，盛美上海、芯源微等承压，需要观察订单能否转化为后续收入以判断分化是暂时性还是趋势性。
  • 支持信号：若承压公司披露新增订单恢复或亏损收窄，则支持设备环节分化属于阶段性波动的判断。
  • 证伪信号：若头部设备公司订单增速也出现放缓，则说明设备环节整体景气度见顶，分化可能扩大。

数据缺口与证据来源

资本市场稳市工具机制化：互换便利扩容与回购增持再贷款长期化§

证据评级：C；置信度：低

事件判断

11月2日，央行会同金融监管总局、证监会召开互换便利与股票回购增持再贷款两场座谈会，并宣布第三批互换便利操作将于11月3日开展，31家机构申请额度超过1000亿元；回购增持再贷款由此前的阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%下调至1%。同日证监会就稳市场稳预期答记者问，同步推出回购规则修订、主动ETF扩容、融资融券逆周期调节等配套举措。共同驱动是监管层在10月以来A股震荡下行背景下，将稳市场工具从单点托底转向机制建设，核心新增信息是两项工具的长期化、制度化定位，以及回购注销约束机制的引入。

关键证据

截至今年10月底，已开展两批次互换便利操作，28家证券公司和基金管理公司参与，合计金额1050亿元。

证监会商人民银行已经同意31家证券公司和基金管理公司开展第三批互换便利操作，申请额度超过1000亿元，近日就开始操作。

回购增持再贷款由此前的阶段性安排转为长期制度性安排，同时将再贷款利率由1.25%下调至1%。

全市场已有902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告，加上中国国新、中国诚通两家国有资本运营公司申请的增持贷款，目前申请贷款额度上限已累计约4400亿元，累计发放规模已超2800亿元。

2026年前10个月，两市共有645家上市公司披露700单合计2377亿元的股份回购计划，其中回购注销金额1150亿元，占比近50%。

完整解构

互换便利扩容的直接变量是非银机构可获得的流动性规模与成本。第三批申请额度超过1000亿元，叠加前两批余额1050亿元，工具余额上限将显著抬升；同时监管部门将适当降低互换费率、优化质押规则，这意味着券商和基金公司以存量债券、股票ETF、沪深300成分股换取高流动性资产的成本下降，其向资本市场回流资金的意愿和能力同步增强。对证券公司而言，这既改善自营业务的资金可得性，也通过市场活跃度提升间接利好经纪与两融业务。回购增持再贷款转为长期制度性安排并降息至1%，直接降低上市公司回购增持的融资成本，强化了市值管理行为的持续性预期。902家公司已披露1110单贷款公告、申请额度上限约4400亿元，说明该工具已从试点扩散为广泛使用的常态化融资渠道。回购规则修订中新增破发触发条件、取消上市满六个月限制、要求超募资金触及护盘情形时及时回购、建立回购专项基金机制，将护盘式回购从可选行为推向约束性义务，直接改变上市公司在股价承压时的行为函数。主动ETF首批18只募集超350亿元、16只达到20亿元上限，为市场带来近360亿元增量资金，同时产品谱系向新指数ETF、多资产指数基金、浮动费率基金延伸，拓宽了居民财富向权益市场迁移的载体。融资融券逆周期调节机制优化则从交易端降低杠杆约束，改善市场流动性环境。二阶影响上，回购注销占比近50%意味着股本收缩对每股指标的支撑作用增强，权重指数公司和龙头科技股被引导作为标志性案例，可能强化大盘蓝筹的市值管理行为。

影响与边界

受益环节首先是参与互换便利的证券公司和基金管理公司，其流动性约束缓解、自营与做市能力增强；其次是披露回购增持贷款计划的上市公司，融资成本下降且政策长期化降低了再融资不确定性；再次是主动ETF管理人及权益市场整体流动性环境。承压环节在候选材料中未明确体现，但回购专项基金要求从年度现金分红、超募资金、护盘式回购减持收益中按比例提取资金，可能对部分上市公司的可分配现金流形成约束。最强反证是：10月IPO受理与上会明显放缓、10月沪深北三大交易所均零受理，显示资本市场入口端节奏正在校准，若后续发行端同步收紧，可能部分抵消稳市工具的增量资金效应。另一反证是：互换便利和回购增持贷款的实际使用率取决于机构与上市公司的意愿，申请额度不等于实际投放，累计发放规模已超2800亿元但申请额度上限约4400亿元，两者之间存在缺口。新闻材料未提供第三批互换便利的具体操作利率、质押率、实际投放时间表，也未提供回购专项基金提取比例的具体数值，无法判断对上市公司现金流的量化影响。结论适用边界限于政策工具层面的机制变化，不构成对市场走势或个股表现的判断。

后续验证

第三批互换便利实际投放规模和参与机构数量

  • 跟踪原因：申请额度超过1000亿元是意向数据，实际投放规模才能验证工具扩容是否真正转化为市场流动性
  • 支持信号：实际投放规模接近或超过1000亿元，且参与机构范围扩大至31家以上
  • 证伪信号：实际投放规模显著低于申请额度，或操作利率下调幅度不及预期导致机构参与意愿下降

回购增持再贷款转为长期制度安排后的新增贷款投放节奏

  • 跟踪原因：利率降至1%后，上市公司申请意愿是否持续提升，是验证工具长期化有效性的关键
  • 支持信号：新增回购增持贷款公告数量和金额在后续月份保持增长，权重指数公司和龙头科技股出现标志性案例
  • 证伪信号：新增贷款投放明显放缓，或已披露计划的公司回购实施进度持续滞后

回购规则修订正式落地的时间及护盘式回购触发案例

  • 跟踪原因：回购专项基金机制和破发触发条件将改变上市公司在股价下跌时的行为，正式规则文本和首批触发案例可验证约束力
  • 支持信号：规则正式发布后，破发公司密集启动护盘式回购，回购注销占比进一步提升
  • 证伪信号：规则修订迟迟未落地，或落地后触发护盘情形的公司未按规则执行回购

数据缺口与证据来源

重点新闻速览§

11月2日晚间沪深上市公司重大事项公告汇总§

2026年11月2日晚间，沪深两市多家上市公司发布公告。万辰集团因涉嫌信披违法违规被证监会立案；青岛食品6连板后提示控制权变更存不确定性；渤海租赁拟出售22架飞机租赁资产，市价约13.98亿美元；盛达资源拟收购方鑫矿业不低于58%股权；迈信林称A公司再次逾期未交付算力服务器设备；多家公司披露回购或增持计划。 11月2日晚间多家沪深上市公司发布公告：春秋电子董事长薛革文提议以4000万元—8000万元回购股份；荣昌生物拟以3000万元—6000万元回购股份；创世纪实控人夏军提议以1亿元—2亿元回购股票；无锡振华拟以2500万元—5000万元回购股份；先进数通拟以1390万元—2780万元回购股份。交控科技中标1.56亿元黄山旅游T1线一期工程信号系统设备项目；大华股份子公司中标约26.3亿元中国移动超节点设备集采项目；远东股份10月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计14.98亿元。

证监会就稳市场稳预期相关工作答记者问§

证监会11月2日就稳市场稳预期答记者问，宣布将丰富投资工具、支持基金管理人逆周期布局，四方面优化护盘式回购，并优化融资融券风控指标、适度释放融资空间。同日人民银行宣布开展第三批互换便利操作，31家机构申请额度超1000亿元；股票回购增持再贷款转为长期制度安排，利率降至1%。首批18只主动ETF募集超350亿元。 补充证据：截至今年10月底，已开展了两批次互换便利操作，28家证券公司和基金管理公司参与，合计金额1050亿元。；全市场已有902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告，加上中国国新、中国诚通两家国有资本运营公司申请的增持贷款，目前申请贷款额度上限已累计约4400亿元。；今天人民银行宣布将开展第三批证券、基金、保险公司互换便利操作，股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率降低至1%，我们将会同人民银行组织相关市场主体用好用足这两项工具，协同发挥好稳市支持作用。

汇创达拟9.6亿元收购春草科技100%股权§

汇创达拟以9.6亿元现金收购春草科技100%股权，交易分三个互为条件的单元推进，尚需11月18日临时股东会审议。春草科技收益法评估值9.62亿元，增值375.89%，交易对方承诺2026至2028年扣非归母净利润分别不低于8000万元、1亿元和1.2亿元。汇创达自有资金不足，拟申请不超过7亿元并购贷款，价款分五期支付。 补充证据：汇创达公告，公司拟以现金形式，通过直接收购及间接收购相结合方式收购东莞市春草研磨科技有限公司（简称“春草科技”）100%股权；整体转让价格为9.6亿元；春草科技是一家专业提供研磨抛光智能表面处理装备，自动化生产线和抛光耗材的系统化服务商

A股五大上市险企三季报净利润同比下滑35.08%，单季浮亏超3500亿§

五家A股上市险企三季报披露，前三季度合计归母净利润2765.77亿元，同比下降35.08%。压力集中在第三季度，单季合计亏损408.10亿元，中国人寿、中国人保、新华保险由盈转亏。主因是权益市场调整导致公允价值变动损失，前三季度累计转为-1809.81亿元。但五家险企保险服务收入全部正增长，归母净资产较年初均增长。专家认为利润波动反映市场价格短期波动，非经营基本面根本变化。 补充证据：第一财经记者统计发现，A股五大险企前三季度实现归母净利润2765.77亿元，同比下跌35.08%。；更为刺眼的是三季度单季，中国人寿、中国人保、新华保险三家出现亏损（归母口径，下同），其中中国人寿单季亏损达450.59亿元，中国人保亏损49.28亿元，新华保险亏损5.11亿元。；据第一财经统计，五家险企前三季度公允价值损益合计浮亏超过1800亿元，其中三季度单季浮亏近3550亿元，这一数字远超三季度单季净利润的降幅，是拖累利润的最大因素。

北京银行发布2026年三季度业绩报告§

北京银行发布2026年三季度业绩：截至9月末资产总额4.77万亿元，前三季度营业收入548.15亿元、归母净利润223.49亿元，同比分别增长6.26%、6.10%；不良贷款率1.29%，拨备覆盖率200.59%。报告还披露公司、零售、金融市场业务及科技、绿色、普惠、养老、数字、跨境、文化金融等特色业务进展。

央行证监会等召开座谈会释放政策利好，A股放量反弹§

杨德龙评论称，今日市场放量反弹，因央行、证监会等召开两场座谈会研究支持资本市场工具和优化股票回购增持再贷款政策，释放积极信号。美股上周五大跌冲击A股科技板块，座谈会缓解恐慌。报道称国有大行拟向国新、诚通各新增约1000亿元贷款额度。作者建议哑铃策略调整科技与红利配置，并分析美联储加息、中期选举及油价影响。

11月2日晚间上市公司公告集锦：科力远、万辰集团被立案，多家公司拟回购增持§

11月2日晚间多家上市公司发布公告：科力远及控股股东、万辰集团因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案；华塑控股因披露带修订痕迹文本收四川证监局警示函；通灵股份因关联方非经营性资金占用收江苏证监局警示函。江铃汽车10月销量35688辆，同比增长7.35%。漫步者张文昇辞任董事、副总裁，弘信电子聘任杨桢为副总经理。新强联、湖北能源、协创数据控股股东拟增持；华懋科技、杰创智能、广合科技、弘信电子、帝奥微、荣昌生物等拟回购，高测股份、航天环宇、春秋电子、创世纪、无锡振华获提议回购。

“易中天”三家公司前三季度业绩双增长并推出回购方案§

中际旭创、新易盛、天孚通信三季报出炉，前三季度营收、净利润均同比双增长。中际旭创营收695.47亿元、归母净利润222.38亿元，增幅最大；新易盛营收318.50亿元、净利润113.72亿元，但经营现金流同比下滑68.42%；天孚通信营收47.51亿元、净利润20.83亿元。三家公司陆续推出回购方案，10月29日股价分别收跌11.06%、8.53%、19.77%。三家公司同步披露产品迭代计划，布局800G、1.6T及更高速率光模块。

科创板半导体设备公司2026年三季报业绩分化§

科创板16家半导体设备公司2026年三季度财报披露，均实现营收正增长，14家盈利、2家亏损。中微公司、拓荆科技等头部厂商增长稳健，盛美上海、芯源微、晶升股份等部分细分领域厂商业绩承压。受访人士认为行业处于周期底部，增长源于AI算力与存储扩产、出口管制下国产替代及大基金三期资本金到位等结构性力量，零部件环节战略价值正被重新定价。

新华财媒聚焦上市公司三季报、10月PMI等经济数据§

新华社及旗下财经媒体聚焦沪深上市公司三季报、10月PMI等热点。沪深上市公司前三季度净利润5.1万亿元，同比增长8.5%，73%公司盈利；10月制造业PMI为49.3%，较上月下降0.8个百分点，但高技术制造、装备制造新动能需求保持扩张；前三季度社会物流总额280.0万亿元，同比增长4.9%；多只QDII基金近一年净值涨逾30%，机构认为AI板块短期波动不改长期景气。

摩根大通朱锋预计全年经济增长4.6%并研判2027年走势§

摩根大通中国首席经济学家朱锋接受采访，预计2026年全年中国经济增长4.6%，四季度呈企稳态势。他指出增长主要由出口、高技术制造业和政策托底推动，呈现生产偏强、需求偏弱特征。前三季度货物贸易进出口39.94万亿元，同比增长18.8%。他认为2027年外需仍强劲，全球AI投资处于扩张期，但需突破EDA工具、工业软件等瓶颈。消费和投资偏弱，建议政策支持从补贴商品转向支持居民。

证监会拟优化护盘式回购规则 前10月A股回购多项数据创新高§

2026年前10个月，沪深两市645家公司披露700单2377亿元回购计划，回购注销1150亿元占比近50%，747家公司实际回购1345亿元，多项数据创历史新高。证监会拟优化护盘式回购规则，新增破发情形、取消部分限制，并将修订《上市公司股份回购规则》。三季报显示，沪深上市公司前三季度营收56.6万亿元、净利润5.1万亿元，同比增长5.8%、8.5%，规模及增速均创2022年以来新高。

“双11”数码市场呈现黑科技、潮玩与千元机增配三大趋势§

多家电商平台提前开启“双11”活动，数码厂商以新品和优惠价格吸引消费者。业界认为技术创新密集、潮玩属性出圈、“千元机”增配提质是今年三大亮点。华为发布Mate 90系列十大“黑科技”，小米、荣耀、OPPO、vivo等也以创新技术为卖点。同时，IDC数据显示2026年第三季度中国智能手机出货量约5790万台，同比下降15.4%，连续六个季度下滑。

11月2日国内四大证券报纸及财经媒体头版头条摘要汇总§

该文汇总2026年11月2日四大证券报及财经媒体头版内容：10月制造业PMI为49.3%；沪深两市5224家公司三季报营收56.6万亿元、净利5.1万亿元；42家A股上市银行前三季营收4.66万亿元；41家上市券商营收4924.42亿元；央行11月2日起以隔夜逆回购利率1.25%为政策利率；首批主动ETF陆续成立；10月百城新房均价环比涨0.18%。

多部门11月2日开会研究支持资本市场工具使用§

11月2日央行、证监会等召开会议研究支持资本市场工具及优化股票回购增持再贷款政策；证监会党委会议要求全力稳市场稳预期；央行公告自2026年11月2日起每工作日开展隔夜逆回购操作，利率1.25%；10月制造业PMI为49.3%；韩国10月半导体出口大增；五部门发文加强消费基础设施建设；造车新势力10月交付数据出炉；英伟达展示CPO方案；DeepSeek发布Super-agent架构；多家公司发布并购、停牌及销量公告。 补充证据：11月2日中国人民银行、中国证监会召开会议，研究推动支持资本市场工具使用。；一家国有超大型银行近日计划向中国国新、中国诚通两家央企新增股票回购增持贷款额度，单家新增额度或可达到1000亿元。；每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，采用固定利率、数量招标。目前操作利率为1.25%。

2026年10月美欧日央行集体暂停加息§

2026年10月，美联储、欧洲央行与日本央行均维持利率不变。美联储以10比2通过，两人主张加息25基点；欧洲央行一致通过，拉加德宣布提前卸任；日本央行以8比1通过，并决定加快出售ETF。作者认为集体暂停是紧缩周期的“间歇”，12月仍可能同步行动。

一周前瞻：外汇储备、进博会、乌镇峰会及美国非农数据§

本周财经日历显示，中国10月外汇储备将公布，世界互联网大会乌镇峰会、第九届上海进博会暨虹桥论坛将开幕；美国10月ISM指数、ADP就业、失业率及非农数据密集发布，英国、澳大利亚央行公布利率决议。A股方面，本周23家公司限售股解禁，解禁市值113.53亿元；沪深两市暂无新股申购。此外，央行调整公开市场操作，11月2日起每个工作日开展隔夜逆回购招标。

美国中期选举选情与影响分析§

文章分析美国中期选举对金融市场的影响。选举11月3日举行，众议院435席全部改选，参议院100席中35席改选。文章围绕三种情景展开：两党分治下政策僵局或利好股市，历史数据显示共和党总统执政、国会分治时股市年均涨幅13.7%；民主党全面胜出或推升AI监管风险，医疗保健企业可能受益；共和党守住两院则延续AI利好，但财政赤字或推高美债收益率。 补充证据：美国全部435个众议院席位、参议院100席中的35席，以及36个州长职位同步开选。；特朗普所属共和党在参众两院都是微弱多数，本就基础不稳。；多家机构判断民主党夺回众议院控制权的可能性显著增加。

10月新势力销量公布：零跑第一继续10万＋ 小鹏、小米谁是第二名分不清§

10月新势力销量公布，零跑以106127台断层领跑，连续第四个月月销破10万；小鹏交付50237台，小米称超过50000台，第二名归属不明。鸿蒙智行、蔚来、理想、深蓝、极氪、岚图等品牌同比涨跌分化明显。零跑B10在西班牙工厂启动量产，小鹏MONA L05上市，小米增程系列首个完整交付月超2万台。

沿沪宁城市协同创新日活动启动县域经济高质量协同发展合作§

2025年沿沪宁产业创新带以不到全国0.6%土地贡献约11.8%GDP。2026年10月31日沿沪宁城市协同创新日活动启动县域经济高质量协同发展合作，覆盖20余个百强县。华东师大等7个专家团队于2026年8月至10月调研近20个百强县、100家企业，发现人才、链主带动与中试平台短板突出，建议转向以企业需求为牵引的运营协同。

2026年A股三季报披露收官：科技与资源成盈利增长新引擎§

2026年三季报披露收官，沪深两市5224家公司前三季度营收56.6万亿元、净利润5.1万亿元，同比增5.8%和8.5%。盈利改善集中于科技与资源板块，电子行业净利润增186.27%，AI板块增281%。科创板净利润增474.6%，剔除长鑫科技后仍增106.9%。229家公司拟派现399.01亿元，分红覆盖面扩大但总额下降。房地产、农林牧渔、钢铁等行业仍亏损。

欧洲六大奢侈品集团市值年内蒸发约2510亿欧元，品牌密集调整§

2026年10月最后一周，欧洲六大奢侈品集团年内市值合计蒸发约2510亿欧元，LVMH与爱马仕分别缩水1316亿和933亿欧元，瑞银与高盛下调爱马仕评级至“卖出”。同期品牌动作频繁：朗格在上海办展并全球首发限量系列，Prada重返Lyst榜首，Marc Jacobs联手I.T重启大中华扩张，LV、Lululemon等多家公司人事更替。

百合网联合创始人慕岩朋友圈“化缘”并回应财产冻结§

百合网联合创始人慕岩因朋友圈“化缘”再度受关注。他称财产被冻结、生活拮据，已收到约7万元支持。他称冻结源于某县法院诉前保全，但宜昌中院回应其在湖北仅一件涉股权变更案件，未采取保全措施，不存在冻结银行卡情形。慕岩将创业失败归因于“十年坏运气”，称2026年9月转运，目前仍为限高人员，多家公司股权被冻结。

国产3A游戏《影之刃零》发售后72小时销量突破400万§

国产3A游戏《影之刃零》发售后72小时销量突破400万，官方称已记录反馈并着手优化、近期修复明显bug。三星首款AI智能眼镜将于今年12月中旬在韩国和美国率先开售，售价未定。英伟达在SEMICON West 2026展示下一代CPO技术OOI，已获原型样品，仍处研究阶段。光伏电池及制造装备创新生态发展研讨会拟于2026年11月12日至13日在长沙召开。浙江龙盛自11月1日起上调活性染料价格3000-5000元/吨。固态电池领域，四川全固态完成数千万元A轮融资，东风、奇瑞接连释放进展。

七家上市航司2026年前三季度业绩：三大航由盈转亏，民营航司净利下滑§

A股七家上市航司2026年三季报披露，前三季度合计营收约5050.32亿元，同比增长约8%，但净利润均承压。三大航营收均超千亿创历史新高，却同比由盈转亏；四家民营航司保持盈利但利润两位数下降。七家航司均提及航油价格上涨影响业绩。 补充证据：三大航合计实现营业收入4052.41亿元，同比增长8.38%，均创历史同期新高。；南方航空第三季度归母净亏损6.09亿元，而去年同期为盈利。

科创板614家公司2026年三季报披露：营收1.51万亿元、净利2235亿元§

截至2026年10月31日，沪深两市5224家上市公司披露三季报，前三季度营收56.6万亿元、净利润5.1万亿元，同比增5.8%、8.5%，规模及增速创2022年以来新高。73%公司盈利，滚动净资产收益率7.9%。实体上市公司营收49.3万亿元、净利润2.8万亿元，同比增6.7%、18.3%。人工智能、上游能源资源涨价、出口高增三条主线驱动业绩增长。 补充证据：2026年前三季度合计实现营业收入1.51万亿元，同比增长41.88%；合计实现净利润2235.20亿元，同比增长474.56%；科创板公司前三季度扣非后净利润1980.59亿元，同比增长674.17%。；第三季度614家公司实现营收5718.23亿元，同比增长44.76%、环比增长6.27%。

证监会三天两度发声 多主线部署稳市场稳预期§

证监会10月30日党委（扩大）会议后三天内两度发声稳市场稳预期，央行同日宣布开展第三批SFISF操作。财联社梳理六条主线：首批18只主动ETF募集超350亿元；长钱入市机制打通，机构逆势加仓；互换便利与回购增持贷款双加码；融资融券风控指标拟统筹优化；护盘式回购拟从可选变必选；前三季度上市公司营收56.6万亿元、净利润5.1万亿元，同比增5.8%、8.5%。 补充证据：10月23日，首批18只主动ETF启动募集，截至11月2日合计募集资金超过350亿元。；近两年，全国社保基金、基本养老金、年金基金、保险资金合计净买入A股超过1.5万亿元。；证监会商人民银行已经同意31家证券公司和基金管理公司开展第三批互换便利操作，申请额度超过1000亿元。

央行宣布11月3日开展第三批SFISF操作，三部门座谈强化稳市政策§

央行11月2日公告，将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，期限1年，31家机构申报需求超1000亿元。同日央行、金融监管总局、证监会召开座谈会，提出继续加强政策支持、增加参与机构数量、适当降低互换费率，并将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，利率由1.25%降至1%。

央行、证监会部署两项资本市场货币政策工具优化并推出稳市配套举措§

2026年11月2日，央行会同金融监管总局、证监会召开两项结构性货币政策工具座谈会。互换便利已开展两批次、28家机构参与、余额1050亿元；回购增持再贷款已有902家公司披露1110单公告，申请额度上限约4400亿元、发放超2800亿元。第三批互换便利31家机构获批、申请额度超1000亿元，将降低互换费率；回购增持再贷款转为长期制度安排，利率由1.25%降至1%。证监会同步推出回购规则修订、主动ETF扩容、融资融券逆周期调节等举措。

2026年前三季度深市上市公司业绩：净利润同比增长19.27%§

2026年前三季度，深市2904家上市公司合计营收17.49万亿元，同比增长10.62%；净利润1.08万亿元，同比增长19.27%。创业板1411家公司合计营收4.02万亿元，净利润3024.13亿元，近七成公司盈利。电子行业净利润同比增长77.89%，成为深市利润增长第一引擎。

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报告日期 2026-11-02（北京时间）采集 856 篇，另有 4 篇历史补处理；完成摘要 849；合并事件 669；排除 11；待处理 0；摘要失败 0。